Nasdaq 100 单日下跌 6.49% 进入技术性熊市，indigo 分析 AI 基建政策风险

导读

indigo 分析当日 Nasdaq 100 下跌 6.49%、SOX 下跌约 12.15% 的诱因，按重要性排序为数据中心政策重新定价、Qualcomm 与 Arm 指引引发芯片股踩踏、资本开支回报疑虑叠加仓位拥挤与杠杆平仓。文中给出民主党立法可能性分级，高盛估算约 45% 规划数据中心产能短期可能受政策影响，目前尚无大规模项目取消，风险主要是选址、并网、电价和审批变慢，而非禁令。